通货膨胀挂钩债券
通货膨胀挂钩债券(英文是Inflation-linked Bond,简称ILB)是一种特殊的固定收益投资工具,它的最大特点是能够保护投资者免受通货膨胀的侵蚀。简单来说,它就像一种“会变魔术”的债券:当通货膨胀发生时,债券的本金和票息支付额也会随之增长,从而确保你的投资购买力不缩水。
它是什么“魔术”?
通货膨胀挂钩债券通常由政府发行,所以也常被称为“通胀保值国债”(TIPS,Treasury Inflation-Protected Securities)。它和我们平时见到的普通债券(也叫传统债券或名义债券)最大的区别,就在于其本金会根据通货膨胀率(通常是消费者物价指数,简称CPI)进行调整。
核心机制:两大“法宝”
通货膨胀挂钩债券之所以能做到“抗通胀”,主要靠下面这两大法宝:
- 票息基于浮动本金支付:债券的票息率(也就是利率)是固定的,但每次支付的票息金额却是基于调整后的本金来计算的。这意味着,当本金因通胀而增加时,你获得的票息支付额也会水涨船高。
通过这种设计,无论通货膨胀如何变化,你都能获得一个“真实”的回报,也就是扣除通胀影响后的回报,这被称为实际收益率。相比之下,普通债券的收益率是名义收益率,它没有考虑通胀因素。
为何它如此“迷人”?
对于普通投资者,尤其是关注长期财富保值增值的价值投资者而言,通货膨胀挂钩债券的吸引力在于:
投资前,你需要注意什么?
虽然通货膨胀挂钩债券听起来很美,但投资前也有几点需要注意: