自动再平衡
自动再平衡 (Automatic Rebalancing) 想象一下，你精心调制了一杯“鸡尾酒”——你的投资组合，其中50%是烈酒（比如股票），50%是果汁（比如债券）。随着时间推移，烈酒可能因为市场火热而比例上升到60%，而果汁只剩40%。这时你的“鸡尾酒”就变味了，风险更高。自动再平衡就像一个智能调酒师，它会自动卖掉一点多出来的烈酒，买入一些果汁，让比例恢复到最初的50/50。它是一种投资策略，通过系统化的操作，自动将投资组合中各类资产的比例恢复到预设的资产配置目标。这是一种纪律性的“高抛低吸”，能有效控制风险，避免情绪化决策。
为什么要做再平衡
再平衡的核心目的不是为了追求更高的收益，而是为了控制风险和保持纪律，这恰恰是价值投资的精髓。
跑偏的投资组合就像失衡的汽车轮胎
一个初始设定为60%股票、40%债券的投资组合，如果股市大涨，可能一年后就变成了75%股票、25%债券。这意味着你的投资组合承担了远超预期的风险，其波动性会大大增加。一旦市场逆转，你将面临更大的损失。再平衡就像给汽车做动平衡，确保它在高速行驶时依然平稳可控，而不是在风险的道路上越跑越偏。
纪律性地“高卖低买”
市场狂热时，人们总想追高；市场恐慌时，又忍不住割肉。再平衡策略强制你在资产价格高的时候卖出一点（锁定利润），在价格低的时候买入一点（补充便宜筹码）。这完美契合了“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”的投资哲学。自动再平衡则更进一步，将这个反人性的操作交由系统执行，彻底排除了追涨杀跌的情绪干扰。
自动再平衡的魔力何在
如果说“再平衡”是健身的好习惯，那么“自动再平衡”就是请了个不知疲倦的私人教练，让好习惯毫不费力地坚持下去。
对抗人性的“自动驾驶仪”
行为金融学告诉我们，投资者常常因为损失厌恶（对亏钱的痛苦远大于赚钱的快乐）等心理偏误做出非理性决策。自动再平衡就像投资路上的“自动驾驶仪”，它不受市场噪音和情绪波动的影响，严格按照预设规则执行操作。无论是面对大涨的诱惑还是暴跌的恐惧，它都能冷静地帮助你坚守最初的投资蓝图。
简单省心，解放精力
对于大多数普通投资者来说，持续跟踪市场、计算比例、手动下单是一件繁琐且耗时的事情。如今，许多机器人投顾平台或特定的基金产品都提供了自动再平衡功能。你只需设定好目标，剩下的都交给系统。这让你能从日常的市场波动中解脱出来，将精力放在更重要的事情上——比如学习和生活。
如何实践自动再平衡
开启自动再平衡功能通常非常简单，关键在于理解其背后的触发机制。
常见的触发机制
- 按时间触发： 这是最常见的方式。系统会按照固定的时间周期，比如每季度、每半年或每年，自动检查并调整你的投资组合。它的优点是规律、省心，你完全不用操心。
- 按阈值触发： 这种方式更“智能”一些。系统会设定一个偏离阈值，比如5%。当任何一类资产的实际比例与目标比例的差距超过这个阈值时，再平衡就会被触发。例如，目标是60%的股票，当它涨到65%或跌到55%时，系统就会自动操作。这种方式可能更有效率，因为它只在必要时才行动，可能减少不必要的交易成本（Transaction Costs）。
许多平台会将这两种方式结合起来，比如每季度检查一次，但仅当偏离度超过阈值时才执行操作。