养老保险
养老保险 (Pension Insurance) 是指国家和社会根据法律法规，为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限，或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。简单来说，它就像一个超长期的强制储蓄计划，你在工作时定期存钱（缴纳保费），退休后就能按月领钱，确保你的晚年生活有稳定的现金流。这笔钱是你退休后逛公园、跳广场舞、含饴弄孙的底气来源，是抵御老年生活风险的第一道，也是最重要的一道防线。
养老保险的“三支柱”模型
为了让你看得更明白，我们可以把整个养老保障体系想象成盖一座房子，它由三个“支柱”共同支撑，缺一不可。
第一支柱：基本养老保险
这是房子的“地基”，由国家强制建立和实施，是整个养老体系的基石。在我国，它主要指城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。 它的特点是广覆盖、保基本。也就是说，国家的目标是让尽可能多的人都参与进来，但它提供的保障也只是满足最基本的生活需求。指望靠它在退休后过上非常富裕的生活是不现实的，但它能确保你不至于陷入“老无所依”的窘境。对于我们普通人来说，这是必须参与的部分，工作单位会为你和国家共同缴纳。
第二支柱：企业/职业年金
如果说第一支柱是地基，那第二支柱就是房子的“承重墙”。它是在基本养老保险之上，由用人单位为本单位职工建立的补充养老保险计划，主要包括企业年金和职业年金。 这一部分不是强制性的，属于企业福利的范畴。一个“好老板”会愿意为员工的未来多投一份钱。这笔钱由企业和员工共同缴纳，进入个人账户后进行投资增值。如果你所在的公司提供企业年金，那恭喜你，你的退休生活将比别人多一堵坚实的墙，会过得更从容、更体面。
第三支柱：个人养老金及商业养老保险
有了地基和承重墙，想让房子变得更舒适、更漂亮，就需要“精装修和个性化家具”了，这就是第三支柱的作用。它完全基于个人自愿，是你为自己的养老生活添砖加瓦的部分。 这主要包括两种形式：
- 个人养老金 (第三支柱)：由国家政策支持，个人自愿参加，市场化运营的补充养老保险。你可以自己开立账户，每年存入一定额度的钱，享受税收优惠，并自主选择购买符合规定的金融产品。
为什么价值投资者要重视养老保险？
在《投资大辞典》里，我们之所以浓墨重彩地介绍养老保险，是因为它完美契合了价值投资的诸多核心思想。
防守是最好的进攻
“投资的第一条准则是永远不要亏钱，第二条准则是永远不要忘记第一条。” 这是巴菲特的箴言。养老保险，尤其是第一和第二支柱，就是你个人财务规划中最坚固的防守。它提供的确定性现金流是你整个投资组合的“安全垫”。有了这个兜底，你才能在投资股票等风险资产时心态更稳，不会因为市场短期波动而惊慌失措，从而做出错误的决策。
享受复利的魔力
养老保险是一个横跨几十年的超长期投资，是体验复利魔力的最佳载体。你年轻时投入的每一分钱，都像一颗小雪球，在漫长的岁月斜坡上滚动，最终会变成一个巨大的雪球。即使每年的收益率看起来不高，但经过30年甚至40年的累积，其最终结果也会相当惊人。
强制储蓄，对抗人性弱点
价值投资要求投资者有极强的纪律性，但普通人往往容易被消费主义诱惑，成为“月光族”。养老保险的强制性（或半强制性）恰好帮助我们对抗了“今朝有酒今朝醉”的人性弱点，确保我们能为遥远的未来留下一笔“救命钱”。
投资启示录
- 把它当成你最重要的投资：不要把缴纳养老保险看作一种负担，而应将其视为对自己未来最重要的投资。你的退休生活质量，直接取决于这项投资的厚度。
- 尽早开始，多多益善：时间是复利最好的朋友。越早参与养老储蓄计划，你的资金就越有时间去增值。如果条件允许，应积极参与第二和第三支柱，为自己的养老金账户添柴加火。
- 别只依赖第一支柱：牢记第一支柱只是“保基本”。要想退休生活过得有品质，必须主动出击，利用好企业年金和个人养老金，构建属于自己的多层次养老保障。