過度自信偏誤 (Overconfidence Bias)，是行为金融学中的一个核心概念。它指的是人们系统性地高估自己知识的准确性、判断的可靠性以及个人能力的一种认知偏差。在投资领域，这种偏误就像一副“哈哈镜”，让投资者眼中的自己变成了无所不能的“股神”。他们坚信自己挑选股票或预测市场走向的能力远超常人，也远超实际水平。这种毫无根据的自信，往往是导致投资者追涨杀跌、承担不必要风险，并最终“凭运气赚来的钱，凭实力亏回去”的罪魁祸首。
几乎所有驾驶员都认为自己的驾驶水平在平均线之上，这在统计学上显然不可能。投资中的過度自信偏誤也是如此，它常常以几种面目出现，悄悄地影响我们的决策：
这种“我比市场更聪明”的幻觉，让我们忘记了投资世界充满了未知与不确定性，也忘记了谦逊是长期生存的必要品质。
当過度自信这位“损友”开始对你的投资指手画脚时，通常会把你带进下面几个大坑里。
“这个消息一出，肯定要涨，我得赶紧买！” “那个板块有利空，我得马上卖！” 过分相信自己能够抓住每一次市场波动的投资者，会忍不住频繁地买卖。然而，研究早已证明，交易越频繁，收益往往越差。每一次买卖不仅会产生交易成本（Transaction Costs）（如佣金、税费），更重要的是，它常常让你在市场情绪高涨时买入（高价），在市场恐慌时卖出（低价），完美地做到了高买低卖。
“这只股票是百年一遇的机会，我必须重仓！” 由于极度看好自己选中的某一只或几只股票，过度自信的投资者会把大部分资金押注在上面，严重违背了分散投资的基本原则。他们眼中的“高信念持仓”，其实是“高风险赌博”。这种策略虽然可能带来惊人的短期回报，但一旦判断失误，黑天鹅事件发生，整个投资组合将面临毁灭性打击。
过度自信的人会不自觉地寻找并偏爱那些能够证实自己观点的信息，而忽略或轻视那些与自己判断相悖的证据（这种行为也与确认偏误有关）。当持有的公司出现负面消息时，他们倾向于认为“这只是暂时的困难”或“市场反应过度了”，从而错过了及时止损或重新评估投资逻辑的机会，导致在错误的道路上越走越远。