远期外汇（Forward Exchange），是指交易双方达成协议，约定在未来某一特定日期，按照现在约定的汇率，买卖约定数量的某种外汇。 可以把它想象成“预购”一份外币。比如，你三个月后要去美国旅游，担心到时候美元兑人民币的汇率会大涨，让你换美元时更“贵”。于是，你现在就和银行签订一份合同，锁定一个三个月后换美元的汇率，比如1美元=7.25元。无论三个月后市场汇率变成多少，你都可以按照7.25这个价格来换。这份“预购合同”的核心，就是远期外汇交易。它本质上是一种金融衍生品，是买卖双方对未来汇率的一种承诺。
远期外汇的核心是“远期汇率”的确定。这个未来的交易价格可不是拍脑袋决定的，它主要由当前的即期汇率（Spot Rate，也就是你现在马上换汇的价格）和两种货币之间的利息差共同决定。
一个简单的逻辑是：如果某种货币的利率更高，那么持有它能赚取更多利息。为了抵消这种“无风险”的利息优势，它在未来的远期汇率就会比即期汇率更“便宜”。反之亦然。
举个例子： 假设一家中国公司需要3个月后向美国供应商支付100万美元货款。为了避免汇率风险，公司决定与银行签订一份远期外汇合约。
通过这份合约，公司成功将未来的一笔美元支出成本锁定在了723万人民币，消除了汇率波动带来的不确定性。
人们使用远期外汇，主要出于两个截然不同的目的：
这是远期外汇最主要、最正当的用途。对于有进出口业务、海外投资或外币负债的企业而言，未来汇率的剧烈波动是经营中的巨大风险。远期外汇就像是为他们的外币资产或负债买了一份“价格保险”，让他们可以专注于主营业务，而不用为汇率的上下跳动而提心吊胆。
另一类参与者则是投机者。他们对未来汇率有自己的判断，希望通过“低买高卖”或“高卖低买”远期外汇来获利。例如，如果一个投机者强烈预期欧元将大幅升值，他可能会签订一份远期合约，以较低的远期汇率买入欧元，等到未来欧元真的升值后，再在即期市场卖出获利。这种行为风险极高，本质是赌博，与价值投资的理念背道而驰。
作为一名价值投资者，我们关心的是企业的长期内在价值，而不是短期的市场波动。那么，我们该如何看待远期外汇呢？