蜡烛图 (Candlestick Chart)，又称“K线图”，是金融图表中最常见也最直观的一种。它并非什么深奥的魔法，而更像是一张张生动的“股价表情包”。每一根“蜡烛”都记录了一项资产（如股票或基金）在特定时间周期内（比如一天或一周）的价格博弈故事。它清晰地展示了该时段的开盘价、收盘价、最高价和最低价这四个关键信息，通过实体和影线的不同形态，将多空双方的激烈交锋活灵活现地呈现在投资者面前。读懂蜡烛图，就像是学会了倾听市场心跳的本领。
想象一下，你想知道你关注的一家公司股票今天表现如何。你当然可以只看收盘价比昨天涨了还是跌了，但这就像看一场球赛只知道最终比分，却错过了所有精彩的攻防过程。 蜡烛图则像这场球赛的全程录像回放。它不仅告诉你最终“比分”（收盘价相较于开盘价的涨跌），还告诉你比赛过程中的“最高潮”（最高价）和“最低谷”（最低价）。将无数个交易日的蜡烛图连在一起，就形成了一幅历史价格走势图，帮助我们观察趋势、感受市场情绪的波动。
一根小小的蜡烛，其实包含了丰富的信息。我们可以把它拆解成三个部分来理解：四要素、颜色和影线。
每一根蜡烛都由四个价格点构成，它们是解读一切的基础：
蜡烛中间的粗壮部分被称为实体 (Real Body)。它的颜色直接告诉我们这场多空对决的主要赛果。
值得注意的是，在西方市场，颜色习惯与中国相反，通常用绿色代表上涨，红色代表下跌。
实体上下方伸出的细线被称为影线 (Shadow / Wick)，它们记录了多空双方的试探和拉锯。
如果一根蜡烛几乎没有影线（光头光脚），则表明一方力量取得了压倒性胜利。
价值投资的核心是基本面分析——深入研究一家公司的商业模式、财务状况和护城河，并以低于其内在价值的价格买入。蜡烛图永远无法告诉你一家公司是否“值得”投资。 但是，它可以告诉你“市场先生”当前的情绪状态。当图表上出现连续的、带长下影线的阴线，可能暗示着市场在非理性恐慌中抛售一家好公司。这对于做足了功课的价值投资者而言，或许正是那个“别人恐惧我贪婪”的良机，一个以极佳安全边际入场的信号。
蜡烛图是观察市场情绪的绝佳窗口。例如，当市场经历长期下跌后，出现一根巨大的阳线（大阳烛），可能意味着悲观情绪的衰竭和信心的初步回归。这并不能作为买入的唯一依据，但它可以促使价值投资者去重新审视这家公司的基本面，判断这是否是一个情绪驱动的拐点，而非基本面恶化。 简而言之，价值投资者不“听信”蜡烛图的预测，而是“利用”它来理解市场心理，寻找价格与价值可能发生背离的时刻。