======股债平衡======
[[股债平衡]]是一种[[资产配置]]策略，核心思想是根据[[投资者]]承受[[风险]]的能力和[[投资]]目标，将[[投资组合]]中的[[资金]]按照一定比例分配到[[股票]]和[[债券]]这两大类[[资产]]中。这种策略旨在通过结合股票的[[增长潜力]]与债券的[[稳定性]]，在不同[[市场环境]]下实现风险与[[收益]]的优化平衡，从而达到[[长期]]稳健收益的目的。

==== 股债平衡的原理 ====
股债平衡策略的有效性主要基于以下原理：
  * **风险互补性：** 股票和债券通常具有一定的[[负相关性]]或低[[相关性]]。当[[经济]]增长强劲时，[[股票市场]]表现通常较好，而债券可能因[[通货膨胀]]和[[利率]]上升而承压；反之，当[[市场]]动荡或经济不景气时，资金往往会流向相对安全的债券，使其[[价格]]上涨，从而起到[[对冲风险]]的作用。
  * **[[再平衡]]机制：** 股债平衡策略通常会设定一个目标比例（例如60%股票，40%债券）。当[[市场波动]]导致投资组合中股票或债券的比例偏离目标时，投资者会进行再平衡操作，即[[卖出]]表现较好的资产（高估部分），[[买入]]表现较差的资产（低估部分）。这种再平衡行为不仅能让投资组合始终保持在预设的风险水平，还能**“高抛低吸”**，自动实现[[逆向投资]]的效果。

==== 常见的股债平衡比例 ====
股债平衡的比例并非一成不变，它需要根据投资者的年龄、风险承受能力、投资期限和投资目标来确定。以下是一些常见的比例配置：
  * **60/40组合：** 60%股票，40%债券。这是最经典的股债平衡组合之一，被认为是兼顾增长与稳定的[[中等风险]]配置，适合大多数长期投资者。
  * **70/30组合：** 70%股票，30%债券。适合风险承受能力稍高，追求更高增长潜力的投资者。
  * **50/50组合：** 50%股票，50%债券。相对保守，更注重资金的[[安全性]]与稳定性。
  * **“100减去年龄”法则：** 一种经验法则，建议股票的比例等于100减去投资者的年龄，其余配置债券。例如，30岁的投资者，股票比例为70%（100 - 30），债券比例为30%。这体现了随着年龄增长，风险承受能力下降，债券比例应逐渐增加的原则。

==== 如何进行再平衡 ====
再平衡是股债平衡策略中至关重要的一环，它确保投资组合始终符合预设的风险偏好。常见的再平衡方法有：
  - **定期再平衡：** 例如，每季度、每半年或每年进行一次再平衡。这种方法简单易行，不需要频繁关注市场。
  - **[[阈值]]再平衡：** 设定一个[[偏离度]]阈值。当股票或债券的比例偏离目标比例超过一定[[百分比]]（例如5%或10%）时，才进行再平衡。这种方法可以减少[[交易成本]]，但需要投资者更频繁地监控投资组合。

==== 股债平衡的优势与局限 ====
=== 优势 ===
  * **降低风险：** 通过资产的[[分散投资]]和互补性，有效降低投资组合的整体[[波动性]]。
  * **提高收益稳定性：** 在市场波动中，债券的稳定收益可以弥补股票的短期下跌，有助于投资组合的长期稳健增长。
  * **强制逆向投资：** 再平衡机制促使投资者在市场上涨时卖出高估的股票，在市场下跌时买入低估的股票，从而自动执行逆向投资策略。
  * **简化投资决策：** 一旦确定了[[股债比例]]，投资者只需定期或按阈值进行再平衡，无需频繁预测市场走向。

=== 局限 ===
  * **可能错过市场热点：** 股债平衡策略相对保守，可能无法完全抓住某些资产的短期爆发性增长机会。
  * **交易成本：** 再平衡操作会产生交易成本（[[佣金]]、[[税费]]等），尤其是在频繁[[交易]]的情况下。
  * **无法完全消除风险：** 即使是股债平衡，也无法完全消除[[系统性风险]]，例如极端[[市场危机]]可能导致股票和债券同时下跌。

总结来说，股债平衡是一种符合[[价值投资]]和[[低风险投资]]理念的长期资产配置策略。它通过科学的比例配置和再平衡机制，帮助普通投资者在复杂多变的市场中，以更稳健的心态和更可控的风险，实现[[财富]]的长期增值。