======投资风险======
[[投资风险]]（//Investment Risk//）是指[[投资者]]在[[金融市场]]中进行[[投资]]活动时，其[[投资收益]]可能低于预期，甚至损失部分或全部[[本金]]的可能性。简单来说，风险就是投资结果的不确定性。它与[[投资回报]]通常是并存的，高回报往往伴随着高风险。对于我们《投资大辞典》所倡导的[[价值投资]]和[[低风险投资]]者来说，理解、识别和管理投资风险是做出明智[[投资决策]]、保护[[财富]]并实现[[长期]]稳健[[增长]]的核心。

===== 投资风险的分类 =====
投资风险通常可以分为两大类：

  * **[[系统性风险]]（//Systematic Risk//）：**
      * **定义：** 也称为[[市场风险]]，是指影响整个[[金融市场]]或[[经济体]]的普遍性风险，无法通过[[分散化投资]]来消除。它来源于宏观经济、政治、社会等因素的变化。
      * **来源：** 例如，[[宏观经济]]衰退、[[通货膨胀]]、[[利率]]变动、[[地缘政治]]冲突、[[法律法规]]调整等。
      * **特点：** 所有[[资产类别]]（如[[股票]]、[[债券]]、[[房地产]]）都会受到影响，只是程度不同。投资者无法通过简单地持有多种资产来规避这类风险。
  * **[[非系统性风险]]（//Non-Systematic Risk//）：**
      * **定义：** 也称为[[特有风险]]或[[可分散风险]]，是指影响特定[[公司]]、[[行业]]或[[资产]]的风险，可以通过分散化投资来有效降低或消除。
      * **来源：** 例如，公司[[经营管理]]不善、[[产品]]滞销、特定[[行业政策]]变化、[[劳资纠纷]]、[[技术变革]]、[[自然灾害]]、[[流动性风险]]等。
      * **特点：** 仅影响个别投资标的，与整个市场无关。

===== 常见的投资风险类型 =====
除了系统性风险和非系统性风险两大类外，投资风险还包括：
  * **[[信用风险]]：** 指[[债券]]发行方（如[[公司]]或[[政府]]）未能按时支付[[利息]]或偿还[[本金]]的风险。
  * **[[利率风险]]：** 指[[市场利率]]变动导致[[债券价格]]波动，从而影响投资者收益的风险。当利率上升时，现有债券价格通常会下跌。
  * **[[流动性风险]]：** 指投资者无法在合理时间内以合理价格[[买入]]或[[卖出]]某项资产的风险。
  * **[[通货膨胀风险]]：** 指通货膨胀导致[[货币]][[购买力]]下降，从而侵蚀[[投资收益]][[实际价值]]的风险。
  * **[[操作风险]]：** 指由于人为失误、系统故障、内部控制不力或外部欺诈等原因造成的损失。
  * **[[政策风险]]：** 指国家宏观政策、行业政策或监管政策发生变化，对投资产生不利影响的风险。

===== 如何管理投资风险 =====
对于[[价值投资]]和[[低风险投资]]者来说，有效的风险管理是实现投资目标的关键：
  - **[[分散化投资]]：** 这是管理非系统性风险最有效的方法。通过将[[资金]]投资于不同[[公司]]、不同[[行业]]、不同[[地域]]甚至不同[[资产类别]]的[[多元化投资]]组合，可以显著降低单一事件对整体投资组合的影响。
  - **深入[[基本面分析]]：** 在投资前对[[公司]]的[[财务状况]]、[[盈利能力]]、[[管理团队]]和[[行业前景]]进行深入研究，有助于识别和规避那些具有较高非系统性风险的投资标的。
  - **合理[[资产配置]]：** 根据自身的[[风险承受能力]]和[[投资目标]]，在[[股票]]、[[债券]]、[[现金]]等不同资产类别之间进行合理分配，以平衡[[风险]]和[[收益]]。[[股债平衡]]就是一种典型的资产配置策略。
  - **设定[[止损]]原则：** 预先设定可承受的最大损失，并在价格触及止损点时果断[[卖出]]，以限制潜在的损失。对于价值投资者，止损更多是针对“买入逻辑被证伪”的情况。
  - **保持[[耐心]]与[[纪律]]：** 避免因[[市场波动]]和[[情绪]]而做出非理性决策。坚持既定的投资策略，等待[[价值回归]]。
  - **持续[[监控]]与[[再平衡]]：** 定期关注投资组合的表现和市场环境，并根据需要进行[[再平衡]]，以确保资产比例符合最初设定的风险偏好。

总结来说，[[投资风险]]是[[金融市场]]的固有属性，但并非不可管理。通过理解风险的分类和来源，并运用[[分散化投资]]、[[基本面分析]]、[[资产配置]]、[[止损]]以及保持[[耐心]]和[[纪律]]等多种策略，[[价值投资]]者和[[低风险投资]]者能够有效地识别、衡量和控制风险，从而在[[长期]]内实现[[财富]]的稳健[[增长]]。