风险 [投资大辞典]

本页面只读。您可以查看源文件，但不能更改它。如果您觉得这是系统错误，请联系管理员。
======风险======
在[[投资]]的世界里，“[[风险]]”就像一枚硬币的两面，一面是机会，另一面则是潜在的损失。简单来说，[[风险]]就是**你的实际[[投资收益]]与预期[[投资收益]]之间存在不确定性**，这种不确定性既可能带来超额回报，也可能导致本金亏损。对于追求[[价值投资]]和[[低风险投资]]的我们来说，理解并管理[[风险]]是保护财富、实现稳健增值的关键。



==== 风险的类型 ====
[[投资风险]]并不是单一的，它有很多不同的面孔。了解这些常见的[[风险]]类型，能帮助我们更好地识别和规避它们：

=== 市场风险 ===
  * **定义**：也叫[[系统性风险]]，指的是由整个市场或经济环境变化引起的[[风险]]。它影响的是所有[[投资品]]，你很难通过[[分散投资]]来完全避免。
  * **例子**：经济衰退、利率大幅上升、政策剧变、自然灾害或全球性事件（比如疫情）都可能导致整个[[股票市场]]下跌，即使是再好的公司也可能受到波及。

=== 非市场风险 ===
  * **定义**：也叫[[非系统性风险]]或[[特有风险]]，指的是只影响特定公司、行业或[[资产]]的[[风险]]。这种[[风险]]是可以通过[[分散投资]]来降低的。
  * **例子**：
    * **[[公司风险]]**：一家公司的管理层出现问题、产品竞争力下降、重大诉讼等，都可能导致其[[股票价格]]下跌。
    * **[[行业风险]]**：某个行业因为技术革新、消费者偏好改变或政策调整而整体衰退。

=== 流动性风险 ===
  * **定义**：指你无法及时、足额地将[[投资资产]]转换成现金的[[风险]]。当你想卖出但找不到买家，或者只能以远低于合理价值的价格卖出时，就面临[[流动性风险]]。
  * **例子**：你购买了一套[[房地产]]进行[[投资]]，但突然急需用钱，却发现房子很难在短时间内找到合适的买家，或者为了快速出手不得不大幅降价。

=== 信用风险 ===
  * **定义**：主要存在于[[债券]]、[[银行理财产品]]等[[固定收益类投资]]中，指的是[[债务人]]（比如发行[[债券]]的公司或银行）无法按时支付利息或偿还本金的[[风险]]。
  * **例子**：你购买了一家公司的[[企业债]]，但该公司经营不善甚至破产，就可能无法按时支付你利息或归还本金。

=== 利率风险 ===
  * **定义**：主要影响[[债券]]等[[固定收益类资产]]，指市场利率的变动导致[[投资资产]]价值波动的[[风险]]。通常，当市场利率上升时，已发行的[[债券]]价格会下降，因为它们的[[票面利率]]相对吸引力降低了。
  * **例子**：你买了一笔长期[[债券]]，年利率固定。但随后央行加息，市场上出现了利率更高的新[[债券]]，你的旧[[债券]]在二级市场的价值就会下降。



==== 风险与收益的关系 ====
在[[投资]]中，[[风险]]和[[收益]]总是如影随形，它们之间存在一个基本规律：**高收益往往伴随着高风险，低风险通常对应着较低的收益**。就像爬山，爬得越高，风景可能越好，但摔下来的可能性也越大。

  * **高风险高收益**：例如[[股票]]、[[期货]]等，它们有可能带来非常丰厚的回报，但也可能让你损失惨重。
  * **低风险低收益**：例如[[银行存款]]、[[国债]]、[[货币市场基金]]、[[大额存单]]等，它们的安全性很高，但收益也相对有限。

[[价值投资]]和[[低风险投资]]的核心理念，并不是完全规避[[风险]]，而是**识别风险、评估风险，并只承担那些与预期收益相匹配的、可以理解和控制的风险**。我们寻求的是**风险调整后的最佳收益**，而不是盲目追求最高收益。



==== 如何管理投资风险 ====
有效的[[风险管理]]是[[投资]]成功的基石。以下是一些重要的策略：

  * **[[分散投资]]**：这是降低[[非市场风险]]最有效的方法。不要把所有的钱都投在一种[[资产]]、一个行业或一家公司上。通过投资不同类型、不同行业甚至不同国家或地区的[[资产]]，即使其中一部分表现不佳，也不会对你的整体[[投资组合]]造成毁灭性打击。
  * **了解你的[[风险承受能力]]**：在[[投资]]前，诚实地评估自己能承受多大的损失。是完全不能亏钱？还是能接受10%甚至20%的亏损？这决定了你适合选择哪些[[投资工具]]。
  * **长期投资**：对于[[股票]]等[[波动性]]较大的[[资产]]，**长期持有**可以在一定程度上平滑短期市场波动带来的[[风险]]，让你有更多时间等待[[资产]]价值回归。
  * **定期审视与再平衡**：你的[[投资组合]]需要定期检查，看看是否仍然符合你的[[风险承受能力]]和[[投资目标]]。如果某些[[资产]]占比过高或过低，可能需要进行[[再平衡]]，调整回合适的比例。
  * **学习与研究**：对你打算投资的[[公司]]、[[行业]]或[[产品]]进行深入了解。知识是抵御[[风险]]的最佳武器。你了解得越多，就越能识别潜在的陷阱，做出明智的决策。

记住，[[风险]]是[[投资]]的固有组成部分，我们无法完全消除它，但我们可以学会识别它、理解它，并采取措施有效管理它，从而让我们的[[投资之旅]]更加稳健和成功。