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cppi策略 [2022/07/18 16:14] (当前版本) xiaoer 创建 |
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| + | ====== CPPI策略 ====== | ||
| + | CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance），直译过来就是恒定比例投资组合保险策略。举个例子，假设你手中有100元本金，希望到期保本，也就是至少要拿回开始的100元，按照CPPI策略，需要做如下操作。 | ||
| + | 第一步：为保证本金安全，购买市场上一只国家背书的可靠债券，价格95元，两年后到期还本付息95+5=100元。这95元就是价值底线。 | ||
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| + | 第二步：剩下的 5元用于投资股票，这5元是安全垫。 | ||
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| + | 第一个保本期结束后，如果股票增值至10元，本金拿回100元，那么资产一共增至110元。进入第二个保本期时，如果债券市场利率不变，保证本金100元的情况下，投资股票的资产（即风险资产）可以达到15元。这就是CPPI策略。 | ||